证券之星数据核心按照近三年发布的研据计较，中泰证券600918）杜冲研究员团队对该股研究较为深切，近三年预测精确度均值为65。25%，其预测2024年度归属净利润为盈利29。81亿，按照现价换算的预测PE为7。37。

　　公司盈利能力仍向好，成本劣势凸起。2024上半年山西省开展煤矿“三超”和荫蔽工做面专项整治，山西煤企产销量均呈现较着下降，公司业绩虽有波动但表示仍较好，2024年前三季度毛利为76。15亿元，毛利率34。67%，居同业前列。公司奉行成本事先计谋，树立全员成本认识，三项费用呈下降趋向，并加强资金回笼，提拔利用效率。

　　公司起身于煤，专注于煤。山煤国际是一家以商业起身的煤炭公司，山煤集团持有山煤国际57。91%股份，背靠山西焦煤000983），现实节制报酬山西省国资委。公司以自有煤矿为根本，以货源组织、运输仓储办事为保障，以产稳销、以销促贸，贸服连系，积极建立产运销贸协同成长、联动发力的运营模式，实现从煤炭出产商向能源供应分析办事商改变。

　　煤炭供需将达到均衡，煤价无望止跌企稳。供给端：当前正在煤炭库存高企、煤价下跌和鞭策煤炭高效洁净操纵等的现状下，将倒逼企业不变和节制煤炭产量，鞭策煤炭供需回到均衡点；跟着内贸煤市场下跌、进口低卡煤价差收窄和进口中卡煤价持续倒挂，煤炭进口量无望收缩。需求端：受房地产基建拖累，但我国多次强调持续用力鞭策房地产市场止跌回稳，添加基建方面的扶植；叠加海外方面，若美俄乌和谈成功，乌克兰沉建对铁等资本将发生较大需求。全体看，跟着经济好转，煤炭需求提拔，煤价无望窄幅波动，最终止跌企稳。

　　计谋深耕煤炭出产营业，公司煤种丰硕，部属煤矿合伙居多，目前具有正在产矿井14座。煤炭出产营业毛利率高，盈利能力较强，2023年毛利率为58。85%，此中动力煤长协保供，冶金煤以质讲价，不变盈利预期。商业煤营业压缩后，当前销量连结平稳，逃求高质量成长，正在公司低成本事先计谋下，毛利率再上台阶，由2018年的1。94%提拔至2023年的4。34%。

　　大同证券无限义务公司刘永芳近期对山煤国际600546）进行研究并发布了研究演讲《聚焦从业精细化办理，提拔效率成本劣势凸起》，初次笼盖山煤国际赐与增持评级，方针价14。13元。